اوراق قرضه چیست؟
اوراق قرضه چیست؟
اوراق قرضه یک ابزار مالی است که به منظور تامین مالی شرکت‌ها و نهاد‌های اقتصادی صادر می‌شود. این اوراق به صورت سندی هستند که ناشر آن (فرد یا نهادی که اوراق را منتشر می‌کند) در آن تعهد می‌کند که مبالغ معینی (بهره و سود سالانه) را در فواصل زمانی مشخص به دارندگان اوراق قرضه پرداخت کند . اوراق قرضه می‌توانند به عنوان یک منبع درآمد ثابت و قابل پیش‌بینی برای سرمایه‌گذاران عمل کنند.
انواع اوراق قرضه
- اوراق قرضه دولتی : این نوع اوراق توسط دولت‌ها صادر می‌شود و معمولاً امن‌ترین نوع اوراق قرضه محسوب می‌شود. دولت‌ها از این اوراق برای تأمین مالی پروژه‌های مختلف خود یا برای تأمین بودجه عمومی استفاده می‌کنند .
- اوراق قرضه شرکتی : این اوراق توسط شرکت‌ها و کسب‌وکارها برای تأمین مالی پروژه‌ها یا نیازهای نقدینگی صادر می‌شود. این اوراق می‌توانند ریسک بیشتری داشته باشند زیرا اعتبار شرکت‌ها ممکن است متغیر باشد .
- اوراق قرضه شهرداری : این اوراق توسط دولت‌های محلی یا شهرداری‌ها صادر می‌شود. شهرداری‌ها از این اوراق برای تأمین مالی پروژه‌های زیرساختی مانند ساخت مدارس، بیمارستان‌ها، یا جاده‌ها استفاده می‌کنند .
- اوراق قرضه قابل تبدیل : این نوع اوراق قرضه به دارنده این امکان را می‌دهد که اوراق قرضه خود را به سهام شرکت تبدیل کند. این ویژگی می‌تواند برای سرمایه‌گذار جذاب باشد زیرا در صورتی که قیمت سهام شرکت بالا رود، دارنده اوراق می‌تواند از افزایش ارزش سهام بهره‌مند شود .
- اوراق قرضه بدون بهره : این اوراق هیچ‌گونه پرداخت بهره دوره‌ای ندارند. در عوض، دارنده اوراق آن‌ها را با تخفیف نسبت به ارزش اسمی خریداری می‌کند و در تاریخ سررسید مبلغ اسمی کامل به او پرداخت می‌شود .
ویژگی‌های اوراق قرضه
- مبلغ اسمی : این مبلغ، همان‌طور که در سند قرضه آمده است، مبلغی است که در سررسید اوراق قرضه به دارنده آن پرداخت می‌شود .
- بهره : بهره‌ای که به طور دوره‌ای به دارندگان اوراق پرداخت می‌شود. این پرداخت معمولاً به صورت سالیانه یا نیم‌سالیانه است .
- مدت زمان یا سررسید : مدت زمانی که پس از آن مبلغ اصلی (اصل قرض) باید به دارنده اوراق پرداخت شود .
مزایا و معایب اوراق قرضه
- مزایا :
- درآمد ثابت : اوراق قرضه به سرمایه‌گذاران فرصتی برای دریافت درآمد ثابت و پیش‌بینی شده از طریق پرداخت‌های دوره‌ای بهره فراهم می‌کنند .
- کاهش ریسک : برای افرادی که به دنبال کاهش ریسک و به‌دست آوردن بازدهی ثابت هستند، اوراق قرضه یک گزینه مناسب است .
- معایب :
- ریسک اعتبار : اگر نهاد صادرکننده اوراق قرضه در بازپرداخت اصل و سود آن ناتوان باشد، ممکن است ریسک‌هایی برای سرمایه‌گذار ایجاد شود .
چگونه اوراق قرضه ارزش‌گذاری می‌شود؟
ارزش اوراق قرضه به طور عمده به سه عامل بستگی دارد:
- نرخ بهره بازار : اگر نرخ بهره بازار بالاتر از نرخ بهره اوراق قرضه باشد، قیمت اوراق قرضه کاهش می‌یابد و بالعکس .
- مدت زمان تا سررسید : اوراق قرضه با مدت‌زمان طولانی‌تر معمولاً تغییرات در نرخ بهره می‌تواند تأثیر بیشتری بر قیمت اوراق قرضه با سررسید طولانی داشته باشد .
- اعتبار صادرکننده : هرچه اعتبار صادرکننده اوراق قرضه بهتر باشد، قیمت آن اوراق بیشتر خواهد بود .
اوراق قرضه ابزاری مهم برای تأمین مالی نهادها و ایجاد درآمد ثابت برای سرمایه‌گذاران هستند . این ابزار مالی می‌تواند به عنوان یک گزینه مناسب برای افرادی که به دنبال کاهش ریسک و دریافت بازدهی ثابت هستند، به کار رود . با این حال، سرمایه‌گذاران باید به عوامل مختلفی مانند نرخ بهره، ریسک اعتبار و شرایط اقتصادی توجه کنند تا بتوانند تصمیمات آگاهانه‌ای در خرید و فروش اوراق قرضه بگیرند .
