افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و واکنش بازارهای مالی – تحلیل سه روز اخیر

در سه روز گذشته (۱۱ تا ۱۳ مه ۲۰۲۴)، فدرال رزرو آمریکا با اعلام تداوم سیاستهای انقباضی، بازارهای مالی را با چالش جدیدی روبه‌رو کرد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی اخیر خود تأکید کرد که کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت اتفاق نخواهد افتاد. این تصمیم بلافاصله باعث افت شاخصهای بورس آمریکا و افزایش نگرانی سرمایه‌گذاران شد.

در این مقاله، به بررسی دلایل افزایش نرخ بهره، تأثیر آن بر بازار سهام، ارزهای دیجیتال و اقتصاد جهانی میپردازیم. همچنین، پیش‌بینی کارشناسان درباره روند آتی بازارها را تحلیل خواهیم کرد.

 چرا فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش داد؟

فدرال رزرو در سالهای اخیر برای کنترل تورم، نرخ بهره را به بالاترین سطح در دو دهه گذشته رسانده است. با وجود کاهش نسبی تورم در ماههای اخیر، نرخ شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) هنوز بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است.

عوامل کلیدی تصمیم فدرال رزرو:

• تورم خدمات و دستمزدها همچنان بالا است.
• رشد اقتصادی آمریکا قویتر از قبل بوده است.
• بازار کار مقاوم نشان میدهد اقتصاد هنوز داغ است.

 واکنش بازارهای مالی به افزایش نرخ بهره

 ۱. افت شاخصهای بورس آمریکا

• شاخص داوجونز: کاهش ۰.۵ درصدی
• نزدک (NASDAQ): افت ۰.۸ درصدی
• S&P 500: کاهش ۰.۶ درصدی

سهام شرکتهای فناوری مانند اپل، مایکروسافت و آلفابت بیشترین ضرر را متحمل شدند، زیرا افزایش نرخ بهره هزینه استقراض را برای شرکتها بالا میبرد.

 ۲. افزایش ارزش دلار آمریکا (USD)

با تقویت سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، شاخص دلار (DXY) به بالاترین سطح در یک ماه اخیر رسید. این موضوع فشار بیشتری بر ارزهای دیگر مانند یورو و ین ژاپن وارد کرد.

 ۳. کاهش قیمت ارزهای دیجیتال

بیتکوین و اتریوم در واکنش به این خبر با کاهش ۳ تا ۵ درصدی مواجه شدند، زیرا سرمایه گذاران به دارایی‌های کم‌ریسک‌تر روی آوردند.

 تأثیر افزایش نرخ بهره بر اقتصاد جهانی

 ۱. فشار بر بانکهای مرکزی دیگر کشورها

• • بانک مرکزی اروپا (ECB) ممکن است مجبور شود سیاستهای خود را سختگیرانه‌تر کند.
  • بانک ژاپن (BOJ) همچنان با سیاستهای انبساطی در تضاد با فدرال رزرو قرار دارد.

 ۲. کاهش جریان سرمایه به بازارهای نوظهور

    کشورهایی مانند هند، برزیل و ترکیه با خروج سرمایه مواجه خواهند شد، زیرا سرمایه گذاران به دنبال بازدهی بالاتر در دلار آمریکا هستند.

 پیش‌بینی آینده بازارها پس از افزایش نرخ بهره

کارشناسان پیش‌بینی میکنند که:

• تا پایان 2025 احتمالاً تنها یک کاهش نرخ بهره کوچک رخ دهد.
• بازار سهام آمریکا ممکن است اصلاح بیشتری را تجربه کند.
• دلار آمریکا همچنان قوی باقی بماند.

آیا زمان مناسبی برای سرمایه گذاری است؟

با توجه به تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، سرمایه گذاران باید:

• در سهام Defensive (دفاعی) مانند انرژی و کالاهای اساسی سرمایه گذاری کنند.
• از دارایی‌های با ریسک بالا مانند ارزهای دیجیتال فاصله بگیرند.
• به دنبال فرصتهای سرمایه گذاری در بازارهای با نرخ بهره ثابت باشند.

با کایا در اوج باشید…